卢比坚挺、原油疲软或对金价构成压力; MCX支持49800,欧洲央行货币政策关注


由 Jigar Trivedi

商品交易所 金子 周五持于略低于每盎司 1,700 美元,并连续第五个月收低,受到强劲的美国经济数据的压力,这些数据强化了美联储对通胀的激进立场,并承诺在更长时间内保持较高的利率。 尽管其他主要经济体疲软,但美国的制造业活动在 8 月份稳步增长。 最新的美国就业数据也保持稳健。 其他方面,由于能源价格高企,欧元区通胀率在 8 月创下 9.1% 的新高,支持了对欧洲央行下周加息 75 个基点的猜测,尽管存在经济衰退担忧。 虽然黄金被广泛认为是对冲通胀和经济不确定性的工具,但较高的利率会提高持有无收益金条的机会成本,从而削弱其吸引力。

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资料来源:TickerPlant

10 年期美国国债收益率升至 3.3%,为两个半月以来的最高水平,并缓慢接近 5 月份触及的 3-½ 年高位。 最新数据显示,8 月底每周申请失业救济人数意外降至 9 周低点,这表明经济放缓尚未引发广泛的失业。 与美联储主席杰罗姆鲍威尔最近的评论一致,一些美联储官员一直在重申,联邦基金利率需要在明年初之前至少提高到 4%,并保持在该水平以遏制飙升的通胀。 货币市场目前预计美联储在 9 月会议上加息 75 个基点的可能性为 77%。

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(来源:SPDR)

截至 8 月 31 日,SPDR 黄金 ETF 的持有量从 8 月 1 日的 1,006 吨和 20922 年 1 月 1 日的 975 吨降至 973 吨。

美元升至数十年高位

(来源:Tradingview.com)

美元指数在 109.5 上方站稳近 20 年高位,并有望连续第三周上涨,因投资者在备受期待的月度就业报告可能加强美联储对抗通胀的激进立场之前持有美元头寸。

美国联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔会议上发表政策讲话时,坚定承诺以更高的利率对抗通胀。 鲍威尔强烈警告不要在数据显示可能出现通胀峰值的迹象下过早放松政策,并指出美联储的关注点比一两个月的数据更广泛,并将继续推进,直到通胀下降到接近其 2% 的目标。 欧洲央行决策者还提出了对通胀飙升采取更积极应对措施的理由,据报道,他们正在讨论在 9 月加息 75 个基点。

鉴于目前美元指数高企和货币政策立场激进的情况,我们认为黄金可能会进一步下跌。 Comex 黄金在每盎司 1,680 美元/1,670 美元附近有强劲支撑。 我们可能会看到价格反弹,但在疲软的原油和及时的情况下卢比强劲 打点 干预可能会给黄金带来额外压力。 MCX 黄金 10 月期货可能在卢比附近获得支撑。 49,800。 下周是美国因周一劳动节而缩短的假期。 目光将集中在 9 月 8 日欧洲央行的货币政策上。 我们不排除反弹的可能性,但黄金的底色是看跌。

(Jigar M Trivedi,Reliance Securities Limited 的高级分析师货币和商品。所表达的观点是作者自己的观点。)



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