董事会批准发行轮廓:LIC IPO 规模在 3.5-5% 范围内


该中心将出售人寿保险公司至少 3.5% 的股份,但如果在周二之前从主要投资者那里收到足够的需求,则首次公开募股 (IPO) 的最终规模可能会按照红鲱鱼招股说明书草案中的建议提高到 5% ,消息人士告诉 FE。

该保险公司董事会于周六在德里开会,批准了该计划的大致轮廓,但需获得监管部门的批准。 消息人士称,将于 5 月第一周上市的 IPO 价格区间“将低于 1,000 卢比/股”。

这意味着该中心可以从发行中获得 21,000 千万卢比至 30,000 千万卢比,远低于之前的估计。 机构投资者的反馈以及俄罗斯-乌克兰战争后印度和其他新兴经济体市场近期的资本外流促使 IPO 规模缩小和估值降低。 包含 IPO 实际规模、价格区间、折扣、预订和发行日期的最终报价文件将于周三上午公布。 “经监管部门批准,最低报价为 LIC 股权的 3.5%。 如果我们在周二之前获得锚定投资者的足够需求,最终报价文件中的规模可能会提高到 5%。” 一位官员告诉富裕。

消息人士称,鉴于通胀和利率上升的情况以及“印度对乌克兰危机的立场”,外国投资者的需求不温不火,此次IPO主要依靠国内机构和散户投资者。 由于对外国机构投资者的需求疲软,该中心已经同意 LIC 的估值要低得多,为 6 万亿卢比,尽管在 22 财年的预算估计中,这家国有保险公司被其所有者视为该值的两倍左右。 这家保险巨头的估值是其 5.4 万亿卢比内含价值的 1.1 倍。

根据 Sebi 目前的一系列批准,LIC 可以在 5 月 12 日之前进行 IPO。如果推迟到此日期之后,则必须审查如红鲱鱼招股说明书草案中所示的估计 EV。 如果首次公开募股被推迟,在利率上升的情况下,市场状况也可能更加不利。

除了乌克兰战争和美联储加息外,国内燃料价格上涨和通胀压力导致近几个月印度资本外流。 为了提供 LIC 不到 5% 的股份,政府将需要市场监管机构的特别豁免,因为规范要求市值超过 1 万亿卢比的大公司在 IPO 中稀释至少 5% 的股份。

尽管 FPI 由于风险偏好较低而从印度和其他新兴市场撤出资金,但政府已决定继续 LIC IPO,因为它不想让国内散户投资者失望,他们认为他们一直在热切地等待这个问题。 原定于 2022 年 3 月进行的 LIC IPO,因乌俄战争爆发后市场波动而推迟。

LIC 分别为其员工和投保人保留了 5% 和 10% 的问题。 在与账簿管理人协商确定价格区间后,保险公司可能会向这两类投资者提供折扣。 除去这两个类别,35% 留给散户投资者,50% 留给合格机构投资者,15% 留给非机构投资者。 外国机构投资者将成为 QIB 部分的一部分。



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