尽管第四季度业绩符合预期,印度斯坦锌业股价仍下跌 6%; 你应该买入、持有还是卖出?


印度斯坦锌 在该公司报告截至 2022 年 3 月的季度综合净利润同比增长 18% 至 292.8 亿卢比之后,周一 NSE 的股价暴跌 6% 至 321.85 卢比。 吠檀多 集团公司的 EBITDA 利润率从 21 财年第四季度的 53.5% 扩大了 100 个基点 (bps) 至 55.5%。 尽管盘中大幅回调,但券商仍看好该股。 “我们仍然看好印度斯坦锌矿,因为它处于全球成本曲线的低端,这得益于足以满足数十年需求的高品位自备矿山、100% 自备电厂、规模可观、收入来源多样化以及白银销售的贡献越来越大以及强劲的资产负债表/高股息支付,” JM金融 其报告中的服务。

您应该购买、持有还是出售印度斯坦锌业的股票?

JM金融服务:购买
目标价:355卢比

印度斯坦锌业公司被全球可持续发展杂志评为全球 100 强公司,并已获得董事会批准,可实施一项容量高达 200 兆瓦的长期自备可再生能源发展计划。 鉴于该公司位于全球成本曲线的低端,JM Financial Services 的分析师仍然对该公司持乐观态度。 他们表示:“我们上调了 23/24 财年的收益/公允价值,因为我们考虑了更高的 LME 假设。” 该券商维持对该股的“买入”评级,目标价为每股355卢比。

雪绒花证券:持有
目标价:352卢比

印度斯坦锌业公司 2022 财年第四季度的 EBITDA 为 500.7 亿卢比(同比增长 29%),符合 Street 的估计。 尽管有良好的现金增值范围和 5-6% 的可持续股息收益率,但 Edelweiss Securities 的分析师发现风险回报在当前市场价格下是平衡的。 “展望未来,由于 LME 价格高企,我们看到现金持续增长,尽管运营指引仍然疲软。 我们等待发烟机的调试,这对于 HZL 满足其银量。 在 CMP,我们发现风险回报是平衡的,”它在报告中说。 该券商维持对该股的“持有”评级,目标价为 352 卢比(10 倍每股收益)不变,因为它们转入 Q2FY24E 每股收益。

Motilal Oswal 金融服务:中性
目标价:370卢比

印度斯坦锌业第四季度利润略低于 Motilal Oswal 金融服务‘ 估计是由于低于估计的其他收入和更高的税收,其中包括前期的税收。 其他收入较低,因为前几个季度利率下降的好处已经过去。 券商认为,动力煤价格在一年内上涨 2.35 倍,将推高未来的生产成本。 “该股的交易价格为 23 财年 EV/EBITDA 估计值的 6.5 倍。 随着全球能源和库存情况正常化,锌价从当前水平回调的可能性高于上涨。 尽管锌价上涨了 37%,并将我们的目标价提高至每股 370 卢比(之前为 325 卢比),但我们维持中性评级,较当前水平上涨 8%,”它表示。

IIFL 证券:减少
目标价:346卢比

分析师表示,由于能源价格高企,欧洲冶炼厂关闭,LME 锌处于多年高位,印度斯坦锌业的 23 财年收益/现金流将得到提振。 IIFL证券. 然而,他们预计随着矿山供应增加,LME 锌将放缓,这已经从冶炼厂处理费的上涨中体现出来。 “与此同时,HZL 正专注于稳定矿产金属生产并完成必要的冶炼厂平衡/测试,这将在强劲的第四季度之后保持 23 财年的销量增长放缓。 我们将 FY23/24 的 EBIDTA 上调 4%,但在 7.4 倍 FY24 EV/EBIDTA 的高估值下,将评级下调至降低,”该券商表示。

(本文中的股票推荐来自各自的研究分析师和经纪公司。金融速递在线对其投资建议不承担任何责任。资本市场投资受规则和法规的约束。请在投资前咨询您的投资顾问。)



Source link