为什么借贷成本高于印度的存款利率?


10 年期 G-sec 收益率是经济中利率变动的一个体面指标,约为 7.13%。 这比去年同期的水平高出近 133 个基点。 虽然它表明利率情景呈上升趋势,但也反映了政府的高借贷成本。 相反,希望从银行借款的个人获得的贷款利率约为 7% 甚至更低。 这是否意味着个人的资金成本低于政府筹集资金的成本?

V Swaminathan,Andromedaloans.com 和 Apnapaisa.com 执行主席 采取深入的方法来解开这个谜团以及个人借款人如何因这种异常情况而受益。

V Swaminathan 谈该国的借贷情景

对于我们所有为任何特定目的而贷款的人来说,都很难理解所收取的利息或用于偿还贷款的其他费用的复杂性。 向个人借款人提供的贷款是债券、存款、利息收入和公共债务等多种金融工具的结果,被大型金融机构使用,其中一部分被这些机构用于向其零售客户提供贷款。

每个贷方都有自己的标准和内部机制来设置基本利率结构,并在偿还贷款期间向借款人收取利差。 如今,每当我们看到一个贷款广告,无论是线上还是线下,提供每年6.50%的住房贷款,很明显利率似乎比以前低了,这对借款人来说听起来不错,很好。

在过去两年半的时间里,政府已尽最大努力将费率保持在最低水平,以便国家能够在大流行后恢复其步伐。 但与此同时,如果我们考虑到该国普遍存在的整体利率机制,整个情况与看起来的不同。

如果我们在该国最大的银行获得 10 年期存款, 印度国家银行 (履行机构),我们得到的利率约为每年 5.50%,这意味着银行以 5.50% 的利率向零售客户借款 10 年。 另一方面,当个人借款10年时,所收取的利率为6.50%,甚至以房屋作为抵押物作为您贷款的抵押品,利率明显高于5.50% .

借款人成本与政府成本

谈到经济学的基本前提,即形象越好,借贷成本越低,反之亦然。 展望未来,这似乎是显而易见的,但作为个人,我们不是 SBI 或任何其他机构,必须为从他们那里借钱支付更多费用。 根据最近的情况,印度各州政府通过各种方式筹集资金,主要是首次发行债券的收益率约为 7.20% 至 7.30%,中央政府证券的 10 年回报率是该国信用质量最高的工具, 也在 7.15% 左右。 这听起来可能有点奇怪,但中央政府以大约 7.15% 的利率借款,为期 10 年。 这就是异常开始的地方:我们人民的借​​款利率为 6.50%,而该国最高当局的借款利率为 7.15% 或 7.25%。

如何纠正?

印度中央银行——印度储备银行(打点) 在大流行期间降低了利率。 这导致银行系统的存贷款利率较低。 一些银行提高了存款和贷款利率,但幅度不大。 随着通货膨胀率偏高,随着经济增长的恢复,我们正处于印度储备银行提高利率的门槛。 可能有几个原因,但截至今天,我们确实有一个不平衡的利率结构。 可以说,问题是像我们这样的人能否以低于政府的成本借款。 当我们借贷时对我们有好处,但当我们在银行存款时这是不公平的。

银行发放的贷款来源于从存款人那里借来的钱。 根据银行的内部系统,他们可以在考虑成本和保证金后放贷。 考虑到通货膨胀水平和存款人赚钱的时间商,收取的利率应该是正的,以保持通货膨胀成本的覆盖。 现在,随着印度储备银行提高利率,这将缩小存款人和借款人的差距。

由于印度储备银行在大流行期间注入的流动性,今天的银行有盈余,银行显然会支付现有的额外现金,而不是在一定程度上提高存款利率,进而从消费者那里赚取新的钱。 为了进行检查,印度储备银行将不得不减少银行系统中流动的过剩流动性。 为此,在上次 MPC 审查中,印度储备银行宣布将在“多年内以非破坏性方式”完成。

这种利率修正对借款人意味着什么?

如果有人以浮动利率贷款,利息成本会上升,但只会在一段时间内定期上升。 多年来,印度储备银行采取了防止浮动利率基准不受银行控制的政策立场。 如果基准是目前流行的 4.40% 的回购利率,那么随着印度储备银行提高回购利率,它将继续上涨。 与此同时,政府的借贷成本也会出现一定程度的上升。 但是,它不会像预期的那样上涨。 个人可以以低于政府借贷成本的利率获得住房贷款的机会将持续一段时间,直到印度储备银行和政府自己完成整改过程。



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