想变得富有吗? 做出投资组合决策时要避免的关键事项


虽然世界各地的图书馆充满了主题,这些主题告诉投资者在做出投资组合决策时应该做什么——我相信“不该做什么”同样重要——因为最终决定你作为投资者的旅程的是你的“不”号召。 和平的投资之旅与充满挑战的时代往往是不同的。

直到大约 6 个月前,大多数新投资者都度过了一段美好的时光——那是“流动性浪潮”开始耗尽的时候,疲倦的迹象正在蔓延。将他们带到市场的令人振奋的消息是经济应对 COVID 带来的挑战。 然而,今天的消息充斥着对全球通胀的担忧,美国和欧元区都达到了过去 30 年来未见的通胀数字。 再加上我们在乌克兰的战争进一步扼杀了能源供应。 小麦和钯等大宗商品,以及中国的封锁进一步加剧了供应线受阻的情况。

上述消息势必会让任何经验丰富的投资者感到不安,但问题是,这是否应该让他对自己的投资组合采取行动?

在 1984 年 Fidelity Investments 在美国进行的一项关于哪些客户账户表现最好的研究中,他们发现非常有趣和搞笑。 表现最好的账户是那些投资者忘记了他们拥有这些账户的账​​户。 我敢肯定,如果今天进行同样的研究,结果不会有太大不同。

以上很多都源于大多数投资者的一些行为方面,我将在几个问题下提出:

问题的谬误 – Market ka kya lagta hai? 投资者过于关注市场水平。 他们忘记了市场实际上是由企业组成的。 有很多波动、危机、战争,未来也会出现。 仍然从长远来看,市场会上涨,因为企业,好的企业,随着时间的推移往往会做得更好。 如果从 1979 年开始以 100 点看 Sensex(Sensex 于 1986 年正式开始,从 1979 年开始以 100 为基值),今天 Sensex 本身已经上涨了大约 100 点。 600 次。 我可以向你保证,没有人有完整的旅程。 是的,我们已经并且将会在这两者之间出现波动——有时,这非常痛苦,但如果所有这些投资者都将这些修正视为增加投资的机会,而不是退出市场,那么投资者的回报将是一种方式更高——这就是投资者行为出现的地方。 随着时间的推移,大多数基金经理可以管理投资波动,但正是投资者的行为使投资者失去了投资回报。

避免尝试对市场进行计时: 每个月投资一次。 随着利率上升,我们都处于未知领域,这可能是许多首次投资者将面临的困难时期。 唯一的信息是“不要尝试把握市场时机”——没有人能做到。 正如彼得·林奇 (Peter Lynch) 的名言所说,“试图把握市场时机所损失的钱比市场调整所损失的钱还要多”。 这是我们在共同基金领域看到的一个好租户——在过去的 4-5 年中,无论是由于缺乏其他途径还是由于投资者教育,对 SIP 的持续推动已经创造了每月 1200 亿卢比的资金. 这里的主要信息是——坚持到底。 建立长期投资组合。

不要听社交媒体 或任何在 Twitter 或任何其他社交媒体上自由传播的意见。 如果它漂浮在那里,那么有人发表他的意见,他可能没有你的风险偏好,或者更糟糕的是,他可能“没有资格”发表意见。 与您的投资组合经理和顾问互动。

投资,不要投机: 忽略对您的投资组合采取行动的冲动。 很多时候,投资者都希望看到投资组合的行动——行动有时会与顾问对投资组合所做的工作相混淆。 即使是您投资组合中的公司也是如此。 你持有公司的时间越长,大多数公司的时间就越长。

不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里:跨资产类别的多元化将有助于使您的回报正常化 – 多元化到几乎没有相关性的资产类别非常重要。 如果你所有的资产类别同时表现好或坏,你的投资组合就不是多元化的。 人人都说多元化,但真正做到的却寥寥无几。 许多投资者将多元化视为债券和股票,而忘记了贵金属。

投资者的待办事项清单上几乎没有其他重要的事情——

* 贪婪与恐惧: 最容易提到的是巴菲特的另一句话。 “贪婪卖出,血腥买入”。 但这是最难实现的。 当人们试图为市场计时时,这就是最大损失发生的地方。 例如。 – 下跌 90% 的股票的定义是什么? 一种在下跌 80% 后又从您的买入价下跌 50% 时吸引投资者的股票。 只有定期投资,才能克服这些潜在的挑战。

* 练习延迟满足:通过练习延迟满足,您将拥有更多可用于投资的资金。 在早期阶段教你的孩子延迟满足。 研究表明,在市场上花费的时间决定了你的回报。 你花的时间越多,你的回报就越大。

* 指数投资是一个非常好的工具: 不要低估低成本指数投资的力量。 如果您无法击败指数,更明智的做法是投资低成本指数基金。

* 安全边际: 始终为您的钱寻找最佳价值。 无论是打折买衣服还是买房子,股票也是如此。 这已被证明是正确的,历史证明是正确的,将来会再次被证明是正确的。 除非您以 30 卢比的价格购买价值 100 卢比的东西,否则您将无法赚钱。

* 投资时你的目标应该是什么? 虽然个人投资者的目标会有所不同,但对于长期投资者而言,您资产(股息)的未来收入应该超过您每月的家庭支出。 这肯定需要时间。 节俭开支,明智而定期地进行投资。 所有最聪明的投资者都这样做了。

* 最重要的一点:纪律。 纪律是您投资成功的关键。 避免杠杆。 长远考虑。 巴菲特已经 93 岁了,他仍然着眼长远,我们作为投资者都没有权利考虑短期。

* 最后 ——创造财富是一个长期的过程——你越有耐心,就会越快乐,越没有压力。

(作者:Aequitas Investment Consultancy Private Limited 董事兼基金经理 Siddhartha Bhaiya)



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