Sebi 允许 FPI 参与交易所交易的商品衍生品市场


资本市场监管机构 Sebi 周三决定允许外国投资组合投资者参与交易所交易的商品衍生品领域,此举将进一步增加市场的深度和流动性。

Sebi 董事会在周三举行的会议上还批准了对共同基金和投资组合经理规则的修正案。
此外,它还批准了与有限目的清算公司 (LPCC) 相关的美国证券交易委员会条例修正案,用于公司债券回购交易的清算和结算。

在一项重大举措中,外国证券投资者 (FPI) 将被允许交易所有非农业商品衍生品并选择非农业基准指数。

最初,仅在现金结算的合同中才允许 FPI。
“预计 FPI 参与交易所交易商品衍生品 (ETCD) 市场将增强流动性和市场深度,并促进有效的价格发现,”Sebi 在董事会会议后的一份新闻稿中表示。

监管机构已经允许第三类另类投资基金 (AIF)、投资组合管理服务和共同基金等机构投资者参与 ETCD 市场。

需要实际接触印度实物商品的现有路线已停止。 任何希望参与印度 ETCD 领域的外国投资者,无论是否实际接触印度实物商品,都可以通过 FPI 途径进行。

目前,实际接触印度商品市场的外国实体,称为合格外国实体 (EFE),被允许参与印度商品衍生品市场。

但是,作为具有巨大购买力的金融投资者,FPI 不允许参与 ETCD 部分。
现在,FPI 将被允许参与印度 ETCD 市场,但须遵守一定的风险管理措施。

此外,还成立了一个由 Sebi 代表和市场参与者组成的工作组,以审查是否需要为 FPI 规定任何额外的风险管理措施。

除个人、家族办公室和公司机构外,FPI 的头寸限额将与目前适用于共同基金计划的限额相同。

在特定商品衍生品合约中,属于个人、家族办公室和公司等类别的 FPI 的头寸限额将被允许为客户级别头寸限额的 20%,类似于为货币衍生品规定的头寸限额。

“生效日期将通过通函通知,”印度证券交易委员会 (Sebi) 表示。

考虑到目前在印度注册的 FPI 约有 10,000 家,即使其中十分之一参与了印度商品衍生品市场,这也可能为印度 ETCDs 领域带来可观的流动性。

此外,由于规模经济,他们的参与可能有助于降低商品期货领域的交易成本。
EFEs 和 FPIs 都与外国实体的参与有关,具有不同的名称和分配给外国投资者的地位。
Sebi 董事会还批准了对共同基金规则的修订,以取消对此类发起人的“关联人”定义的适用性,这些发起人代表保险单或此类其他计划的受益人投资于多家公司。

此外,它还批准了对投资组合经理规则的修订,以加强投资组合经理对投资的审慎规范,包括对联营公司和关联方的投资。

董事会审议并批准了对证券合同(条例)(证券交易所和清算公司)条例的规定进行修改的提案,以使美国证券交易委员会条例的规定与印度储备银行中央对手方指示的规定保持一致。

根据新闻稿,关于印度储备银行对中央对手方的指示和印度储备银行管理的《支付和结算系统法》(PSS 法)的要求,董事会审议并批准了某些提案。

在一段时间内,LPCC 应根据风险管理和增加交易量,分阶段建立注入额外资本的机制,以满足 PSS 法案下的净值要求。

其中,Sebi 与 RBI 协商,将在两到三年后审查 LPCC 与其核心和关键 IT 支持基础设施/活动有关的外包协议,以运行核心活动——交易流程、清算和结算。

董事会还审议通过了Sebi 2021-22年度报告,并将年度报告提交给中央政府。



Source link