全球市场:美联储助长了对经济衰退的担忧,日本跳入支撑日元


周四,世界股市接近两年低点,日本被迫单方面干预外汇市场,这是美联储自 1998 年以来的首次,此前美联储激进的美国加息信号使市场陷入困境。

在欧洲,由于俄罗斯威胁使用核武器,本周所有经济痛苦和波动都被放大了,主要股市在获得一些支撑之前下跌了 1% 以上。

从一开始就是过山车。 欧洲开盘后不久,东京突然出手支持日元。 尽管这一举措似乎已经持续了数周——日元今年下跌了 20%,几乎是过去六周的一半——但它仍然给人留下了深刻的印象。

交易员们目睹了日元兑美元汇率在几分钟内从 145.81 飙升至 142.39,并在汽油耗尽之前升至 140 兑美元。

随着美元突然停滞,欧元从 20 年低点上涨近 0.5%。 由于英格兰银行将利率再上调 50 个基点,英镑也从 1985 年的低点回升,该货币与日元相差不远,自 8 月以来已下跌超过 8%。

“我们已经(在外汇市场)采取了果断行动,”日本负责国际事务的副财务大臣神田正人在干预后告诉记者。

此举是在日本央行维持超低利率几个小时后出台的,以对抗美联储和其他试图控制通胀的全球货币紧缩浪潮。

在美联储加息和 GDP 预测下调​​引发华尔街惨淡收场后,亚洲股市隔夜跌至两年低点,尽管标准普尔期货随后显示温和反弹。

Close Brothers Asset Management首席投资官罗伯特·阿尔斯特(Robert Alster)表示:“美联储(美联储)正在兑现它所说的(加息),但市场已经大大推动了利率路径。”

“突然之间,我们进入了一个一切都变得更加冗长的场景……这在某些方面有点令人不安,但至少他们已经制定了路线图,我们知道经济仅次于货币政策。

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华尔街预计在重新开放时会上涨,但基准标准普尔 500 指数现在距离 6 月中旬的低点不到 4%,这是今年的最低点。
在利率市场上,短期收益率仍在上升,基准联邦基金利率的峰值是一个移动目标。

美联储官员自己的展望中值是,美国利率到年底将达到 4.4%——比 6 月份的预测高出 100 个基点——到 2023 年底甚至更高,达到 4.6%。

期货争先恐后地迎头赶上。 两年期美国国债收益率在亚洲触及 15 年高点 4.13%,随后在欧洲回落至 4.10%。

10 年期收益率低于该水平,为 3.54%,因为交易员将加息对长期增长的损害消化了。 在欧洲,德国对利率敏感的 2 年期债券收益率一度升至 1.897%,为 2011 年 5 月以来的最高水平。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔在宣布加息后对记者说:“没有人知道这一过程是否会导致经济衰退,或者如果会导致衰退会有多严重。”

“软着陆的可能性可能会降低,以至于政策需要更加严格或限制更长时间。”

跟随美联储
瑞士国家银行也将利率上调了 0.75 个百分点——这是 15 年来的第二次加息,也结束了其 7-1/2 年的负利率期。

此前,由于瑞士央行试图抑制瑞郎升值,瑞士利率已被冻结在负 0.75%,但周四的信息正好相反,在当前环境下可能需要更多加息和外汇干预。

“为提供适当的货币条件,瑞士央行也愿意在必要时积极参与外汇市场,”它补充道,这导致瑞郎上涨超过 1%。

全球前景正在推动美元走高,因为美国收益率看起来很有吸引力,而且投资者认为其他经济体看起来过于脆弱,无法维持美国预期的高利率

日本和中国是异常值,它们的货币下滑得特别厉害——在日本央行坚持其超宽松货币政策后东京干预之前,日元在周四跌至 145 美元兑美元的较弱一侧。

日本政府债券市场的收益率也回落,因为投机者对即将发生的政策变化进行了一些押注。

回到欧洲,挪威和英国将利率提高了 50 个基点,交易员也看到更多的利率即将到来。

并不是说这对该地区的货币有多大帮助。

由于对英国财政状况的担忧日益加剧,英镑隔夜触及 37 年低点 1.1213 美元,日内小幅上涨。 瑞典克朗也创下历史新低,尽管该国本周早些时候进行了一代人以来最大幅度的加息。

美元的上涨也导致新兴市场货币暴跌,加密货币和商品受到惩罚。

里拉交易员再次畏缩不前,因为土耳其的通货膨胀率目前在 85% 左右,无视经济正统观念,将利率再下调 100 个基点。

现货金下跌 0.3%,接近两年低点 1,668 美元/盎司。 比特币略高于 19,000 美元,布伦特原油在需求担忧下滑后稳定在每桶 90.33 美元。

Insight Investment 美国多部门固定收益主管 Gautam Khanna 表示:“美联储越强硬,市场波动性可能就越大,经济衰退的风险就越高。”



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